일상

백테스트 결과가 운인지 전략 때문인지 정량적으로 가르는 Walk-forward 분석의 구조, IS-OOS 성과 차이와 파라미터 안정성 측정, 모멘텀 lookback 튜닝 케이스, 그리고 분석의 한계.

종합·ISA·연금저축·IRP 네 계좌의 핵심 제약(비과세, 세액공제, 위험자산 70% 룰, 해외 직투 가능 여부), 전략-계좌 매핑, 그리고 세후 수익에 미치는 영향.

Look-ahead Bias와 Survivorship Bias 두 함정의 구체 케이스 — 모멘텀 전 구간 정규화, 재무 공시 지연, 종가 체결, S&P 500 시점 구성, 무료 API의 한계 — 그리고 회피 체크리스트.

여러 자산의 비중을 어떻게 결정할지의 수학적 토대인 마코위츠 평균-분산 모델, 효율적 프론티어 위의 두 가지 최적해(Min-Variance, Tangency), 그리고 실무에서 모델이 무너지는 지점과 보정 방법을 정리한다.

가격 움직임을 읽는 기술적 지표(RSI, SMA Cross, MACD, Bollinger Bands)의 공식과 해석, 복합 시그널 설계, 그리고 세 가지 전략 유형의 시간축 비교를 정리한다.

개별 지표를 종합 점수로 만드는 팩터 스코어링(Z-Score, Rank)과, 포트폴리오를 구성하고 운용하는 리밸런싱·자산 배분의 기초를 정리한다.

전략의 성과를 측정하는 CAGR, MDD, Sharpe Ratio 등의 공식과 해석, 그리고 백테스트 결과를 의심해야 하는 다섯 가지 함정을 정리한다.

과거 수익률 추세(모멘텀)와 배당수익률이 팩터 투자에서 어떤 역할을 하는지 정리한다.

기업이 싼지(밸류에이션)와 잘 버는지(퀄리티)를 판단하는 지표 — PER, PBR, PSR, ROE, ROA, 부채비율의 공식과 해석을 정리한다.

퀀트 투자의 출발점인 OHLCV 데이터, 단순 수익률과 로그 수익률의 차이, 시가총액의 의미를 정리한다.